Forum Ethibel est une association sans but lucratif qui aide les entreprises (sociales) à établir des pratiques durables crédibles et à les aligner sur la finance durable. En collaboration avec l’Université d’Anvers et grâce au soutien de l’Institut fédéral pour le développement durable, elle produit chaque année une étude baptisée ERSIS (Ethibel Research on Sustainable Investments and Savings). Cette enquête présente un panorama détaillé de la finance durable en Belgique, révélant des tendances importantes en matière d’épargne et d’investissement durables dans notre pays.
L’épargne durable représente moins de 1 % de l'épargne totale en Belgique
Voici les résultats clés qui ressortent de l’étude 2025 en ce qui concerne l’épargne durable :
- L’épargne durable reste une niche en Belgique ! En effet, en dépit d’un intérêt croissant, l'épargne durable ne représente qu’une infime partie du patrimoine belge, avec seulement 0,74 % de l'épargne totale en 2024, soit une légère augmentation par rapport à 2023 (0,70 %). Toutefois, les économies durables s'élevaient à 2,7 milliards d’euros en 2024, soit une augmentation de 12,5 % par rapport à 2023. Mais cela ne représente qu'une goutte d'eau dans l'océan comparé au marché belge de l'épargne qui est gigantesque.
- Seules deux banques montrent la voie : Triodos Bank Belgium, le plus grand fournisseur, qui investit strictement selon ses normes minimales (excluant les combustibles fossiles, les armes, le tabac, etc.) et VDK bank qui propose de nouvelles initiatives en 2024, telles que le certificat d'épargne à impact énergétique et un compte d'épargne qui finance des projets dans les domaines des énergies renouvelables, du progrès social et de l'amélioration de l'environnement.
Investissement durable : situation contrastée
L'investissement durable reste un sujet majeur sur le marché financier belge. La demande en fonds durables est en hausse, mais les définitions et les préférences continuent d'évoluer. Les derniers chiffres révèlent un tableau mitigé pour les fonds durables en Belgique.
- Le total des actifs durables gérés à titre privé par des investisseurs individuels en Belgique repris dans l’étude cette année s'élève à 108 milliards d'euros, soit une baisse de 27 % par rapport à 2023. Cependant, si on concentre l’analyse aux gestionnaires de banques privées qui ont répondu à la fois en 2023 et en 2024, il est constaté une augmentation de 18 %.
- Le volume des investissements durables a augmenté de 15 %. Cette augmentation semble toutefois moins prononcée que celle du marché global. Le ratio durable/non durable a continué de baisser en 2024.
- Les fonds classifiés article 9 sont en baisse ; les fonds article 8, plus nombreux, représentent toujours une part significative du marché. Les gestionnaires d'actifs privilégient de plus en plus les labels de durabilité plutôt que la classification stricte de l'article 9. Pour comprendre la distinction, un produit article 8 promeut des caractéristiques environnementales ou sociales sans que ce soit son objectif principal, tandis qu'un produit article 9 a un objectif d'investissement durable spécifique et mesurable, le plaçant au cœur de sa stratégie.
- L'étude ERSIS de cette année recense 36 fonds identifiés comme intégrant des approches d’investissement d'impact, pour un total de plus de 4 milliards. Cela représente 2 % du volume de l'étude.
- Les acteurs qui gèrent le plus gros volume d'actifs privés axés sur la durabilité dans l'étude sont Bank Delen, BNP Paribas Fortis PB et Degroof Petercam Bank.
Réglementation et labellisation
D’autres éléments significatifs ressortent de l’étude :
- La réglementation favorise la transparence : la réglementation européenne évolue pour offrir plus de clarté, avec des exigences accrues pour les labels de durabilité. Cela renforce l’intégrité des produits financiers durables et met l’accent sur la transparence des pratiques de gestion des fonds ESG.
- La labellisation est une façon d’obtenir des garanties externes sur la durabilité d’un produit. En Belgique, 98,8 % des fonds de pension durables disposent ainsi d’un label. Dans l’échantillon de l’étude, le nombre de fonds labellisés diminue cependant légèrement en 2024. Cette année encore, le label belge Towards Sustainability et le label français ISR restent les deux labels les plus populaires en Belgique. À noter toutefois un recul de 11 % du label Towards Sustainability et de 32 % pour le label d’État français ISR dans l’étude.
Et vous, votre épargne et vos investissements sont-ils durables ?
En conclusion, le défi reste majeur. Un changement de perspective pourrait émerger d’une prise de conscience des épargnant·es et investisseur·euses. En effet, presque tout le monde possède un compte épargne en Belgique, mais rares sont celles et ceux qui se demandent où va leur argent.
Vos prochains choix d’investissements ou de produits d’assurance pourraient aussi faire la différence. Vous trouverez plus d'informations sur les produits d'investissement et d'assurance labellisés sur le marché belge sur le site Toward Sustainibility. Si vous accordez de l'importance à l'investissement solidaire via des produits financiers labellisés liés à l'économie sociale, rendez-vous sur le site Finance solidaire. Par ailleurs, n’hésitez pas à utiliser l’étude ERSIS pour découvrir l’offre de votre institution financière. Le choix est vaste, car elle couvre 29 institutions financières et près de 750 produits.
